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大发彩极速pk拾什么意思才赢

新浪财经讯 近日,证监会发布了备受证券行业关注的2019年证券公司分类情况,结果显示,在参评的98家券商中,有28家评级较去年出现下调,其中长江证券连降3级,从BBB跌至CCC,成为本次分类评级中最为惨烈的公司。

证监会官网显示,证券公司分类是证券监管部门根据审慎监管的需要,以证券公司风险管理能力为基础,结合公司市场竞争力和合规管理水平,对证券公司进行的综合性评价,主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。因此,如果证券公司出现大幅度的评级下调,那便很有可能是过去一年,公司的业务在合规或风控上出现了重大失误,遭到了监管部门的处罚或问责。

对于长江证券出现的评级大幅下调的情况,网络流出一份长江证券总裁刘元瑞致公司员工的信件,其中对公司评级遭遇滑铁卢的原因、该事件对公司展业影响以及未来公司的整改思路做出了部分阐述。

保荐、资管、国际业务成扣分重灾区

从证监会对长江证券的扣分项来看,过去一年其在保荐、资管以及国际相关的业务和子公司成了扣分的重灾区,凸显出了长江证券在公司治理、业务操作方面能力的严重不足。

信件内容显示,长江保荐去年至今,共收到了证监会的7张罚单,返单内容涉及尽调、核查不充分,内容体系不健全,前中后台业务隔离不充分,合规人员配备不足等诸多方面。

比如去年8月份,上海证监局认定,长江保荐在东方金钰项目中,存在募集说明书中对个别关联方信息披露前后不一致,对发行人存在差额补足事项未进行充分核查并及时准确披露等问题;在国泰君安项目中,存在尽调、销售、定价发行等工作由同一部门负责完成,部分机构的询价单等簿记建档底稿材料缺失等问题。

资管业务方面,2018年开始长江资管就因多次股权质押产品违约问题被扣分。近两年,随着A股不少上市公司在财务和经营上出现各类问,不少金融机构也频繁踩雷,长江资管就先后在乐视网、神雾系等公司的股权质押项目上损失惨重,最近的踩雷项目是A股的蓝英装备,涉案股权质押初始交易金额近7亿元。

而公司在2017年分拆上市的港股子公司长江证券(香港),在经营方面也存在诸多风险敞口。比如,在2019年2月,港证监证券及期货事务监察委员会向长江证券(香港)发出限制通知书,禁止它处理在多个客户账户内持有的若干资产。

面对市场变化准备不充分

对此,长江证券现任总裁刘元瑞在信件中表示,2016年开始公司的分类评价波动就开始加剧,扣分项已从研究、投资、投行、资管等业务领域,蔓延到了公司治理、内部控制,并在今年进一步扩展至了保荐、资管、类投行业务以及香港子公司。

刘元瑞认为,这是公司积极进取应对市场变局,但准备不充分的结果。其表示,由于佣金费率的不断下滑,以往长江证券在经纪业务、个人客户资源上建立的优势,如今已经变成了负担和压力。

于是,长江证券在2015年调整了战略,开始了多元化发展,扩张迅猛,使得投行、资管业务总量迅速提升。快速扩张的同时也留下了后遗症,由于公司在投行业务和资管业务方面的专业性并未跟上,相应业务的执行质量参差不齐,合规和风控上便自然而然的付出了代价。

过去以经纪业务为重的合规风控体系,已不足以覆盖全面风险管理的要求,而单纯以融资端为主的市场体系,难以发挥服务实体经济的使命,刘元瑞表示,长江证券未来将通过科技手段强化公司的后台管理,在自研合规和风控系列管理系统上下功夫,帮助公司实现合规和风险上的主动管理。

分类评级会对展业有影响

不过,不管是加强风控系统投入,还是提高管理要求,这些都是后话。当下,长江证券分类评级下调木已成舟,很有可能会对公司未来展业产生一定影响。

刘元瑞在信件指出,不可否认,分类评级会对公司展业有明显的冲击,最直接的影响是预计新增投保基金缴费7000万元左右。公司评级的下降,对公司融资成本也可能会带来一定的影响,债券、证券投资自营规模上限将会下降,股票质押规模上限也将从220亿下降到110亿。此外,公司未来一年新业务、新产品、新设网点、再融资等方面预计也将受限。

不过,刘元瑞认为,对此公司已经做好了充分准备,公司今年以来盈利良好,利润方面的影响有限。经营层面,相应上限受限制的业务,由于本身业务规模距离上限也有一定距离,影响总量可控,冲击有限。

实际上,Wind数据显示,长江证券2018年实现营业收入43.51亿元(其中31.6亿元是来自证券经纪业务收入,营收占比达72.63%),同比下滑23.19%,归属于上市公司股东的净利润2.59亿元,较上年同期下降83.23%,经营情况其实并不乐观。

然而2019年上半年,证券市场出现了明显的回暖,仍然以经济业务为核心的长江证券业绩出现了明显好转,其2019年半年度业绩预告显示,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为10.87亿元,将比上年同期增长187.60%。

有非银行业分析师告诉新浪财经,尽管刘元瑞的信中对公司回归正轨信心满满,不过公司关键时刻依旧依赖经纪业务续命,多元化发展在合规和风控领域受限的情况,在这次降级事件中还是体现的非常明显,长江证券想要荣耀归来,或许远没有一封信件来的这么容易。(新浪财经 流星)

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